Conceptos básicos Criptomonedas e inversión — qué son, qué no son, y dónde encajan Pocas conversaciones generan más opiniones polarizadas que las criptomonedas. Qué son técnicamente, en qué se diferencian de acciones y bonos, y dónde encajan en una estrategia financiera.
Conceptos básicos ¿Qué son los derivados financieros y por qué el inversor pasivo no los necesita? Opciones, futuros, swaps: qué son los derivados financieros, para qué sirven realmente, y por qué el inversor pasivo de largo plazo casi nunca necesita usarlos.
Conceptos básicos Fondos de inversión inmobiliaria (REITs) — acceso a bienes raíces desde una cuenta de valores Los REITs permiten invertir en bienes raíces comerciales desde una cuenta de valores, sin comprar propiedades directamente. Cómo funcionan, qué retornos han generado, y sus riesgos reales.
Conceptos básicos Inflación y el poder adquisitivo real — lo que no ves en tu estado de cuenta El estado de cuenta muestra el saldo, no lo que ese saldo puede comprar. La diferencia entre valor nominal y poder adquisitivo real, y por qué ignorarla tiene un costo concreto.
Conceptos básicos Glosario — 30 términos que aparecen en todo reporte de resultados 30 términos que aparecen en todo reporte de resultados: EPS, EBITDA, guidance, beat, miss, dilución, free float. El glosario de referencia para entender cualquier análisis financiero.
Conceptos básicos La conferencia de resultados — qué escuchar y qué ignorar En una earnings call, el CEO explica los resultados y los analistas hacen preguntas. Qué señales escuchar, qué ignorar, y cómo acceder a estas conferencias desde Costa Rica.
Conceptos básicos Cómo leer un 10-K sin perderse El 10-K puede tener 400 páginas. Cuáles secciones leer primero, qué buscar en los factores de riesgo, y dónde encontrar la información que realmente importa sin perderse en el documento.
Conceptos básicos KPIs que no son financieros pero mueven el precio Los estados financieros miran hacia atrás. Los KPIs operativos no financieros —usuarios activos, tasa de retención, NPS— miran hacia adelante e indican adónde va la empresa realmente.
Conceptos básicos ¿Qué es el P/E y cuándo tiene sentido usarlo? El ratio P/E es el múltiplo más citado en finanzas. Qué mide, cuándo tiene sentido usarlo, cuándo no funciona, y por qué un P/E alto no significa necesariamente que una acción es cara.
Conceptos básicos El margen operativo — qué tan bien convierte ventas en ganancias El margen operativo mide qué tan bien convierte ventas en ganancias antes de impuestos e intereses. Por qué es el favorito de los analistas para comparar empresas del mismo sector.
Conceptos básicos Guía de la administración — qué dicen y qué no dicen El CEO y CFO presentan resultados con incentivos para verse bien. Cómo leer la guía de administración, identificar señales de alerta, y separar lo sustancial de lo que es solo marketing.
Conceptos básicos ¿Qué es el flujo de caja libre y por qué es más honesto que la utilidad? La utilidad neta puede crecer mientras la empresa se queda sin efectivo. El flujo de caja libre no miente de esa forma. Por qué es la métrica favorita de los mejores analistas.
Conceptos básicos Crecimiento año contra año — cómo interpretar un porcentaje La empresa creció ingresos un 18% YoY. Parece simple, pero detrás de un porcentaje de crecimiento hay varias trampas de interpretación que vale la pena entender antes de leerlo.
Conceptos básicos ¿Qué es el EPS y por qué todos lo mencionan? El EPS es la métrica más citada en reportes de resultados. Qué mide exactamente, cómo se calcula, por qué puede ser manipulado, y cuándo tiene sentido usarlo como referencia.
Conceptos básicos Ingresos, utilidad y margen — las tres cifras que siempre aparecen Ingresos, utilidad neta y margen: las tres cifras que aparecen en todo análisis financiero. Qué mide cada una, cuál es más importante según el contexto, y por qué los tres juntos importan.
Conceptos básicos ¿Qué es un reporte de resultados y por qué importa? Cuatro veces al año, cada empresa cotizada publica sus resultados. Qué contiene un reporte de resultados, por qué el mercado reacciona de formas que parecen extrañas, y cómo leerlos.
Conceptos básicos ¿Qué es el valor presente y por qué el tiempo vale dinero? El valor presente es la idea detrás de toda decisión financiera racional. Por qué un dólar hoy vale más que un dólar en el futuro, y cómo esta lógica cambia las decisiones de inversión.
Conceptos básicos ¿Qué es un bono y cómo funciona? Qué es un bono, cómo funciona el mecanismo de precio e interés, la diferencia entre renta variable y renta fija, y cuándo tiene sentido incluir bonos en un portafolio.
Conceptos básicos Sectores defensivos vs. cíclicos — estabilidad vs. crecimiento Sectores defensivos vs. cíclicos: cuáles crecen con la economía y cuáles resisten las recesiones. Por qué esta distinción importa para entender la volatilidad de cualquier portafolio.
Conceptos básicos Los sectores de la economía — el mapa del mercado Un ETF del S&P 500 tiene 32% en tecnología. El mapa de los 11 sectores GICS, su peso en los principales índices, y por qué la composición sectorial importa más de lo que parece.
Conceptos básicos Mercados emergentes — oportunidad, riesgo, y por qué no son todos iguales Mercados emergentes agrupa economías tan distintas como China, India y Brasil. Qué hay dentro del MSCI Emerging Markets, su historial de retornos, y los riesgos que pocos consideran.
Conceptos básicos El riesgo cambiario en acciones europeas Cuando comprás un ETF europeo, también comprás euros, libras y francos suizos. El riesgo cambiario puede amplificar o reducir tu retorno. Qué implica y si conviene cubrirlo o no.
Conceptos básicos Europa vs. EE.UU. — ¿dos mercados o dos filosofías? Europa vs. EE.UU.: composición sectorial opuesta, ciclos económicos no sincronizados, y valoraciones históricamente distintas. Por qué combinarlos reduce el riesgo sin sacrificar retorno.
Conceptos básicos Los mercados europeos — más allá del S&P 500 Más allá del S&P 500 existen mercados europeos con características propias. Xetra, Euronext, LSE — qué índices los representan, qué sectores dominan y por qué importan para diversificar.
Conceptos básicos El S&P 500 — qué es, qué no es, y por qué importa El S&P 500 es el índice más citado del mundo, pero pocas personas saben exactamente qué contiene, cómo funciona la ponderación, y por qué no representa al mercado americano completo.
Conceptos básicos Las grandes crisis: pánico, burbuja y recuperación Las crisis financieras dan miedo, pero hay un patrón que se ha repetido sin excepción durante más de un siglo: los mercados caen y después se recuperan. La historia que cambia la perspectiva.
Conceptos básicos El origen de los mercados de valores De la Compañía Holandesa de las Indias Orientales en 1602 hasta los mercados electrónicos de hoy. La historia de cómo nacieron las bolsas de valores y por qué cambiaron el mundo.
Conceptos básicos ¿Qué es un índice bursátil y por qué importa para invertir? Cuando escuchás que el mercado subió hoy, lo que se está describiendo es un índice. Qué es exactamente un índice bursátil, cómo se construye y por qué importa para invertir.
Conceptos básicos Riesgo no es peligro Riesgo vs. peligro: por qué la volatilidad no es lo mismo que pérdida permanente, y cómo el horizonte temporal cambia la naturaleza del riesgo en inversión.
Conceptos básicos Inflación y el costo real de ahorrar en colones La inflación erosiona silenciosamente tus ahorros en colones. Datos del BCCR sobre cómo las cuentas bancarias pierden poder de compra a largo plazo.
Conceptos básicos ¿Qué es un ETF (y por qué importa para la inversión pasiva)? ETFs explicados: qué son, por qué tienen sentido para inversión pasiva, y cómo te dan diversificación automática con costos bajos. Ejemplos concretos incluidos.
Conceptos básicos ¿Qué es una acción y qué son los dividendos? Qué es una acción, cómo funcionan los dividendos, y por qué importan para tu portafolio de inversión. Explicado sin jerga innecesaria.
Conceptos básicos El interés compuesto no funciona si el banco se lleva la diferencia Los costos altos destruyen el interés compuesto. Descubre cómo los wires internacionales y comisiones bancarias erosionan tus ahorros a largo plazo.
