Hay una frase que escuchamos seguido: "tengo mis ahorros en el banco." La frase suena a seguridad. Y en cierto sentido lo es — el dinero está ahí, el número en pantalla no cambia. Pero ese número puede estar engañando.
El problema no es el banco. El problema es la inflación.
¿Qué es la inflación y por qué importa?
La inflación es el aumento sostenido en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Cuando la inflación existe, cada colón que tenés puede comprar menos que antes — aunque el número en tu cuenta bancaria diga exactamente lo mismo que el año pasado.
El Banco Central de Costa Rica (BCCR) mide la inflación a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), publicado por el INEC. La meta de inflación del BCCR es 3% anual, con un margen de tolerancia de ±1 punto porcentual.
En la práctica, la inflación costarricense ha tenido comportamientos variados en los últimos años. Entre 2010 y 2019, la inflación promedio fue de 3.8% anual. Pero en 2023, Costa Rica experimentó un episodio de deflación: -1.77%. En 2024, la inflación volvió a territorio positivo con 0.9%.
Eso significa que en algunos años, tus ahorros pierden poder de compra rápidamente. En otros años, más lentamente. Pero la tendencia a largo plazo es clara: el colón pierde valor con el tiempo.
El rendimiento real vs. el rendimiento nominal
Si tu cuenta de ahorro paga 1.5% anual y la inflación es 3.5%, tu rendimiento nominal es 1.5%, pero tu rendimiento real (ajustado por inflación) es aproximadamente -2%.
Estás perdiendo poder de compra.
Las cuentas de ahorro en colones en bancos costarricenses pagan tasas que varían entre 0.5% y 2% anual, dependiendo del banco y del tipo de cuenta. En un contexto donde la inflación promedio histórica ronda el 3-4%, esas tasas difícilmente preservan el valor real de tus ahorros.
Un ejemplo concreto
Imaginá que tenés ₡1,000,000 en una cuenta de ahorro que paga 1% anual. Después de un año, tenés ₡1,010,000.
Si la inflación ese año fue del 3.5%, lo que antes costaba ₡1,000,000 ahora cuesta ₡1,035,000. Tu poder de compra bajó, aunque el número en tu cuenta subió.
Después de 10 años con esa misma dinámica (1% de interés, 3.5% de inflación promedio), tus ₡1,000,000 se convierten en ₡1,104,622 nominales. Pero ajustados por inflación, ese monto equivale aproximadamente a ₡783,526 en poder de compra del año inicial.
Perdiste más del 20% de tu capacidad de compra por "ahorrar" en una cuenta que técnicamente te pagaba intereses.
La alternativa: activos con rendimiento real positivo
La única forma de protegerte de la inflación es invertir en activos que tengan potencial de generar rendimientos reales (por encima de la inflación) a largo plazo.
Históricamente, los mercados de renta variable — acciones de empresas y ETFs que rastrean índices amplios — han ofrecido rendimientos que superan la inflación en períodos largos. No en todos los años individualmente, pero sí en la tendencia de largo plazo.
Por ejemplo, el S&P 500 ha tenido un rendimiento anual promedio de aproximadamente 10% nominal desde su creación. Ajustado por inflación estadounidense, eso es aproximadamente 7% real.
No es una garantía de que el futuro replicará el pasado. Pero es un contraste marcado con las cuentas de ahorro que pagan 1% cuando la inflación es 3.5%.
El riesgo de no hacer nada
Mucha gente ve "inversión" como algo riesgoso y "ahorro" como algo seguro. Pero hay un riesgo oculto en no hacer nada: el riesgo de que la inflación erosione tu poder de compra de forma silenciosa y constante.
Mantener todo tu patrimonio en colones, en cuentas que no generan rendimiento real, es una decisión con consecuencias. No es neutral. Es aceptar que dentro de 10 años, ese dinero va a comprar menos de lo que compra hoy.
Lo que Indexa facilita
Indexa está diseñado para que puedas mover colones desde tu cuenta bancaria (vía SINPE) hacia activos con potencial de rendimiento real — ETFs indexados, acciones de empresas globales — sin los costos de fricción que tradicionalmente han hecho que esa opción sea inaccesible para montos pequeños.
No eliminamos el riesgo de volatilidad. No garantizamos rendimientos. Pero sí eliminamos el costo fijo absurdo que hace que invertir ₡50,000 al mes no tenga sentido económico bajo el modelo tradicional de wires internacionales.
Este artículo es informativo y educativo. No constituye asesoría financiera. Las decisiones de inversión son responsabilidad del inversionista.
Fuentes