¿Cuánto cuesta realmente sacar dinero de una inversión internacional?

Cuando alguien abre una inversión en mercados internacionales, la pregunta sobre costos casi siempre va en una sola dirección: ¿cuánto cuesta comprar? Pero el viaje de vuelta del dinero —cuando querés venderlo y recibirlo en colones en tu cuenta— tiene su propia estructura de costos que conviene entender de antemano.

El proceso de salida, paso a paso

Cuando decidís retirar una inversión en mercados de EE.UU., hay varios pasos en cadena:

1. La venta de los valores. Vendés las acciones o las participaciones del ETF en el mercado. En mercados líquidos como NYSE o NASDAQ, esto suele ejecutarse rápido. El dinero queda en tu cuenta de corretaje en dólares.

2. La liquidación. En EE.UU., la liquidación estándar de acciones y ETF es T+1: los fondos quedan disponibles un día hábil después de la venta. Esa regla entró en vigor el 28 de mayo de 2024 por disposición de la SEC.¹ Hasta que la operación liquida, el dinero no está disponible para retiro.

3. La conversión USD→CRC. Una vez disponibles los dólares, hay que convertirlos a colones para recibirlos en tu cuenta bancaria por SINPE. Esa conversión lleva un spread cambiario: la diferencia entre el precio de compra y el de venta del dólar. En indexa, esa estructura está documentada y se ve antes de confirmar.

4. La transferencia SINPE. Por último, los colones se acreditan en tu cuenta por SINPE, la red de pagos del Banco Central de Costa Rica.³

Los costos que se suman en la salida

La comisión de paso. Se aplica tanto al entrar como al salir: una sola y visible. En indexa es proporcional al monto y se muestra antes de confirmar la operación; no hay un cargo escondido que aparezca después.

El spread cambiario en la conversión USD→CRC. Este es el costo más invisible del proceso. El tipo de cambio al que te convierten los dólares no es el de referencia del BCCR: lleva un margen.³ Cuánto pesa ese margen depende del proveedor de conversión, y por eso indexa lo muestra explícito.

Los impuestos sobre ganancias realizadas. Si vendés con ganancia, puede haber obligaciones tanto en EE.UU. (retención en origen sobre dividendos; en general, EE.UU. no retiene sobre las ganancias de capital de personas no residentes por la venta de valores en el mercado secundario) como en Costa Rica, bajo el régimen de rentas de fuente extranjera.² Es un tema que conviene revisar con un contador para tu caso.

¿Cuánto tiempo toma?

En condiciones normales de mercado y con los procesos funcionando bien:

• Venta y liquidación (T+1): un día hábil.
• Conversión y transferencia por SINPE: depende del proveedor y del horario de operación.

Planificar la liquidez tomando en cuenta estos plazos importa, sobre todo si vas a necesitar los fondos para una fecha específica.

La planificación de liquidez como hábito

Quizás el aprendizaje más práctico del proceso: una inversión en mercados de valores no es una cuenta de ahorro a la vista. No podés sacar el dinero al instante en cualquier momento.

Eso no es un defecto: es parte del trato de invertir a largo plazo. La falta de liquidez inmediata es, en parte, lo que justifica el mayor retorno potencial de los valores frente a un depósito bancario. Pero pide planificación: no conviene invertir plata que podrías necesitar en el corto plazo.

Esto no es asesoría financiera. Indexa opera bajo un modelo de ejecución únicamente.

Esta información es educativa y no constituye asesoría tributaria. Consultá con un contador certificado para tu situación específica.

Fuentes

1. SEC, SEC Adopts Rules to Shorten the Securities Transaction Settlement Cycle (comunicado de prensa, febrero de 2023; vigente desde el 28 de mayo de 2024). https://www.sec.gov/news/press-release/2023-29 ↩
2. IRS, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities (Publication 515). https://www.irs.gov/publications/p515 ↩
3. Banco Central de Costa Rica (BCCR), SINPE y tipo de cambio de referencia. https://www.bccr.fi.cr/seccion-indicadores-economicos/tipo-de-cambio ↩↩