Hay un momento muy específico que muchos compañeros costarricenses conocen bien: te acreditaron el pago de un cliente en el exterior, o tu salario en dólares llegó a tu cuenta, y ahí está el dinero — en USD, en un banco costarricense — sin hacer nada.
La pregunta que sigue es más difícil de responder de lo que parece: ¿qué hago con esto?
Este artículo describe las opciones reales disponibles hoy desde Costa Rica, qué implica cada una, y qué conviene entender antes de tomar una decisión.
Opción 1: dejarlo en la cuenta corriente o de ahorros
Es lo que hace la mayoría por inercia. El dinero está disponible en cualquier momento, no hay fricción, no hay que hacer nada.
El problema es que una cuenta corriente o de ahorros en dólares en un banco costarricense paga rendimientos muy bajos o nulos. El dinero no pierde su valor nominal — seguís teniendo los mismos dólares — pero sí pierde poder adquisitivo frente a la inflación en dólares (el IPC de EE. UU.) año tras año.
Para dólares que necesitás en el corto plazo — gastos del próximo mes, reserva de emergencia — esta opción tiene sentido. Para dólares que no vas a necesitar pronto, es la opción con mayor costo de oportunidad.
Opción 2: un certificado de depósito a plazo (CDP) en dólares
Un CDP en dólares te da una tasa fija durante un plazo definido: 3, 6, 9 o 12 meses, típicamente. A cambio de dejar el dinero inmovilizado, el banco te paga intereses.
Las tasas actuales en el mercado costarricense: la Tasa Pasiva Negociada (TPN) en dólares — el promedio de lo que los bancos pagan por ahorro a plazo en USD — cerró marzo de 2026 en 3,25%. En la práctica, distintas entidades ofrecen entre 2,5% y 4% dependiendo del plazo y la institución. Los montos mínimos de entrada varían: desde $100 en Banco Nacional o BCR hasta $2.500 en algunos bancos privados.
Sobre esos intereses se aplica una retención del 15% de impuesto sobre la renta, según el artículo 23 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (Ley 7092).
Un CDP en dólares es una opción razonable para dólares con horizonte de corto a mediano plazo (menos de dos años) y para quienes priorizan la disponibilidad de los fondos en colones o dólares dentro de Costa Rica. No genera pérdida nominal y el riesgo es bajo.
Lo que no hace: crecer de forma significativa en términos reales a largo plazo. Una tasa del 3% antes de impuestos, neta de la retención del 15%, da un rendimiento neto aproximado del 2,55%. Si la inflación en dólares supera ese número en algún año — como ocurrió en 2021 y 2022, cuando el IPC de EE. UU. llegó a 7% y 6,5% respectivamente — el CDP generó retorno nominal positivo pero perdida de poder adquisitivo real.
Opción 3: convertir a colones e invertir localmente
Convertir los dólares a colones para invertir en el mercado local — títulos del Ministerio de Hacienda, fondos de inversión en CRC, CDPs en colones — tiene un costo que pocas veces se hace explícito: el spread cambiario.
Cuando convertís USD a CRC, no operás al tipo de cambio de referencia del BCCR. Operás al tipo de venta del intermediario, que incluye un margen sobre ese tipo de referencia. Si más adelante necesitás volver a dólares, pagás el spread en la dirección contraria. El post 22 describe este mecanismo en detalle.
Para dólares que ya tenés y que querés mantener en USD, esta conversión introduce un costo innecesario en el camino de ida, además de la exposición al tipo de cambio en ambas direcciones.
Opción 4: invertir los dólares directamente en mercados internacionales
Si el horizonte de esos dólares es largo — más de cinco años, idealmente más de diez — hay una cuarta opción que el sistema financiero costarricense tradicional no ha hecho fácil de acceder hasta ahora: invertirlos directamente en mercados de valores internacionales.
¿Qué significa eso en la práctica? Comprar participaciones de ETF de índice que dan exposición a cientos o miles de empresas globales — el S&P 500, mercados europeos, un índice global — desde una cuenta de inversión que opera en dólares, sin necesidad de convertir a colones ni de operar a través de un banco local.
El argumento de fondo no es especulativo. El S&P 500 ha generado un retorno nominal promedio de aproximadamente 10,5% anual durante el último siglo, con dividendos reinvertidos. Ajustado por inflación, ese número se convierte en alrededor de 7% real anual. Ningún CDP en dólares disponible en Costa Rica hoy se acerca a esos números en plazos largos.
La diferencia no es trivial. $10.000 invertidos al 2,55% neto (CDP) durante 20 años generan aproximadamente $16.500. Los mismos $10.000 al 7% real anual generan aproximadamente $38.700 en el mismo periodo. Esa diferencia — más de $22.000 sobre la misma inversión inicial — es el costo de oportunidad de no invertir los dólares que ya tenés.
El problema que existía hasta hace poco
Invertir dólares directamente en mercados internacionales desde Costa Rica requería históricamente abrir una cuenta en un bróker extranjero como Interactive Brokers, navegar un proceso de apertura diseñado para residentes de otros países, y fondear la cuenta por transferencia bancaria internacional — con costos, plazos de varios días, y una fricción considerable.
No era imposible, pero era suficientemente difícil como para que la mayoría de las personas no lo hiciera.
¿Qué puede hacer Indexa?
Indexa está diseñado específicamente para este escenario: compañeros con dólares que quieren invertirlos en mercados internacionales sin pasar por la fricción del sistema bancario tradicional.
Para el compañero que recibe ingresos en USD — como freelancer, empleado de zona franca, o proveedor de servicios a clientes extranjeros — Indexa permite fondear una cuenta de inversión directamente en dólares, sin conversión a colones de por medio. Los dólares llegan, se invierten, y los retornos se acumulan en la misma moneda.
Indexa opera bajo un modelo de ejecución únicamente. Eso significa que ejecuta las órdenes que el compañero instruye, pero no ofrece asesoría de inversión ni recomienda qué comprar. La decisión de qué invertir, cuánto, y con qué horizonte es del compañero.
Este artículo es informativo. No constituye asesoría de inversión.